A la Une

Goldman et Citi ont dit être en tête des principaux rôles à l’introduction en bourse d’Aramco

Saudi Arabian Oil Co. devrait nommer Goldman Sachs Group Inc. et Citigroup Inc. pour l’aider à gérer son offre publique initiale, ont indiqué des personnes proches du dossier, alors que le producteur national de pétrole brut avance avec ce qui pourrait être la plus grande vente d’actions au monde la plus grande part du monde.

JPMorgan Chase & Co., HSBC Holdings Plc et Morgan Stanley, qui ont été conseillers sur la vente d’actions, devraient également être nommés comme coordinateurs mondiaux avec ces deux banques, on dit certaines personnes ayant demandé de ne pas être identifiés parce que l’information est privée. Les mandats pourraient être finalisés dès cette semaine, ont déclaré ces personnes. La liste des banques n’est pas définitive et d’autres pourraient être ajoutées, ont-ils dit.

Aramco, comme l’entreprise est connue, a demandé aux banques, le mois dernier, de proposer des rôles de coordinateurs et de bookrunners pour l’introduction en bourse, ont déclaré des personnes proches du dossier à l’époque. L’Arabie saoudite cherche à vendre jusqu’à 5% d’Aramco dans le cadre d’un plan du prince héritier Mohammed bin Salman visant à créer le plus grand fonds souverain du monde et à réduire la dépendance de l’économie aux hydrocarbures.

La vente pourrait être la plus importante de tous les temps, d’après l’évaluation de 2 trillions de dollars de l’entreprise par le gouvernement.

Aramco, Goldman Sachs, Citigroup, HSBC, Morgan Stanley et JPMorgan ont refusé de commenter.

Pourquoi les Saoudiens sont en train d’épingler leur avenir à l’introduction en bourse du géant du pétrole: QuickTake

Capture Aramco

L’entreprise la plus précieuse au monde n’est peut-être pas Apple Inc. Cette couronne pourrait appartenir à Aramco, car Saudi Arabian Oil Co. est mieux connue. Le producteur étatique tentaculaire, qui siège au sommet d’un cinquième des réserves mondiales de pétrole, pompe plus de pétrole brut que les quatre principales compagnies pétrolières cotées en bourse. Le prince héritier Mohammed bin Salman, le fils influent du roi saoudien qui dirige la vente, affirme que l’entreprise vaut plus de 2 trillions de dollars (plus du double de la taille d’Apple), mais personne ne le sait car ses profits sont entourés de secret. Le voile pourrait bientôt être levé: le gouvernement saoudien envisage une privatisation partielle d’Aramco pour créer un trésor de guerre et préparer le pays à l’ère post-hydrocarbures.

La situation

Le plan est de vendre près de 5 pour cent d’Aramco à la fin de 2018, mais exactement alors qu’il reste non réglé. Il y a aussi eu des spéculations sur le fait que le timing pourrait déraper, bien qu’un ministre du gouvernement ait déclaré que la vente d’actions proposée était « complètement non-impactée » par une série d’arrestations de princes saoudiens et de fonctionnaires accusés de corruption en novembre. Les échanges internationaux sont récurrents pour les affaires, y compris Londres, New York (le président des États-Unis d’Amérique Donald Trump a aidé avec le baratin publicitaire), Tokyo, Singapour et Hong Kong. Mais il reste à savoir si le gouvernement maintiendra son plan de vente d’actions à la bourse saoudienne ainsi que d’une ou deux bourses d’outre-mer – ou restreindra l’offre publique initiale à la bourse domestique. Accueillir l’introduction en bourse en dehors de l’Arabie Saoudite attirerait un examen sans précédent: Les informations nécessaires pour négocier les actions d’Aramco à l’étranger pourraient inclure le premier audit indépendant des réserves du royaume et une fenêtre sur la part de sa richesse pétrolière dans la famille royale. Une autre inconnue est la valorisation. Selon des estimations récentes, Aramco pourrait valoir beaucoup moins que l’évaluation du prince héritier; une analyse a évalué une participation de 5% près de 50 milliards de dollars. Même ce montant éclipserait le record du monde pour une introduction en bourse de 25 milliards de dollars, arrachée en 2014 par le détaillant internet chinois Alibaba Group Holding Ltd. Le produit de la vente d’Aramco constituerait un fonds souverain au centre d’une dynamique de diversification de l’économie, un objectif devenu urgent puisque le prix du brut a chuté de plus de 100 $ le baril en 2014 à environ la moitié de ce niveau. Les efforts du prince Mohammed pour créer des emplois pour des millions de jeunes saoudiens dans les secteurs manufacturier, touristique et autres sont considérés comme cruciaux pour l’avenir du royaume, avec au moins la moitié du produit de l’introduction en bourse consacré aux investissements nationaux.

Aramco

L’arrière-plan

Les explorateurs de l’empire Standard Oil de la famille Rockefeller ont d’abord touché le pétrole en Arabie saoudite en 1938. L’entreprise est devenue connue sous le nom d’Arabian American Oil et a continué à découvrir le gisement de Ghawar, toujours le plus important gisement onshore au monde. En 1980, le gouvernement saoudien a racheté les actionnaires initiaux, qui étaient tous des ancêtres d’Exxon Mobil Corp. ou de Chevron Corp, et l’a rebaptisée. Aramco a alimenté des décennies de prospérité pour l’Arabie Saoudite, un État islamique conservateur et l’une des dernières monarchies absolues au monde. Il génère près de 90% du revenu du gouvernement et construit les raffineries, les usines pétrochimiques et autres infrastructures qui constituent l’épine dorsale de la 15ème économie mondiale. L’Arabie saoudite est le dirigeant de facto de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) depuis la création du cartel en 1960. On l’appelle souvent le «producteur pivot» car les décisions d’augmenter ou de réduire la production saoudienne font monter le prix du pétrole. Le brut saoudien représente environ un baril sur neuf de la production mondiale et peut être extrait pour environ un tiers du coût des réserves aux États-Unis d’Amérique. Au cours des décennies, l’Arabie Saoudite a participé à des périodes de baisse des prix du pétrole, notamment la crise actuelle – dans le but de maintenir sa part des marchés mondiaux de l’énergie.

Aramco 2

L’argument

Le plan du prince Mohammed envisage l’introduction en bourse d’Aramco comme la pièce maîtresse du plus grand bouleversement économique de l’Arabie Saoudite depuis la fondation du pays en 1932. Bien que les détails de ce qui sera exactement vendu demeurent incertains, l’introduction en bourse reposera sur Aramco maintenant la concession dite, ce qui lui donne le droit d’exploiter les réserves de pétrole et de gaz du royaume. Certains sceptiques suggèrent que le gouvernement pourrait réduire le plan pour le rendre acceptable à une nation traditionnellement fermée qui peut être réticente à abandonner son emprise sur une ressource nationale. Le prince Mohammed a déclaré en mai que les décisions concernant les réserves et la production de pétrole et de gaz du pays resteront au gouvernement après la vente des actions. Pourtant, on ne sait toujours pas comment le pays conservera son rôle historique sur les marchés pétroliers mondiaux et quelle influence la vaste famille royale saoudienne continuera d’exercer sur son atout le plus précieux. Pour la plus grande économie pétrolière, l’horloge tourne. Même avec la transition mondiale vers des carburants plus propres, le pétrole devrait continuer à fournir environ un tiers de l’énergie mondiale pour les deux prochaines décennies. L’introduction en bourse d’Aramco va mettre un prix sur l’avenir du pétrole, tout comme l’Arabie saoudite se prépare à la fin de son propre âge pétrolier.

La planche de référence

  •  QuickTakes sur l’OPEP, les projets ambitieux de l’Arabie Saoudite et son jeune leader ambitieux.
  •  Entretien de Bloomberg avec le prince héritier Mohammed bin Salman en 2016.
  •  Une histoire Businessweek sur la façon dont il prépare l’Arabie Saoudite pour la fin du pétrole et un article sur la purge de novembre 2017.
  •  Un Q & A sur le fonds souverain de l’Arabie Saoudite.
  •  Bloomberg profile du ministre saoudien du pétrole et président d’Aramco Khalid Al Falih et son prédécesseur dans les deux positions, Ali al-Naimi.
  •  Les principaux faits et chiffres d’Aramco figurent sur le site Web de la société.
  •  Une chronologie Saudi Aramco par Bloomberg.
  •  Abdelrahman Munif écrit sur l’impact du pétrole sur la société du Moyen-Orient dans son roman Cities of Salt.

 

Première publication le 17 août 2016

Pour contacter les auteurs de ce QuickTake:

Anthony Dipaola à Dubaï à adipaola@bloomberg.net

Wael Mahdi à Riyadh à wmahdi@bloomberg.net

Pour contacter l’éditeur responsable de ce QuickTake:

Nayla Razzouk à nrazzouk2@bloomberg.net

Grant Clark

Les responsables saoudiens en octobre ont rassuré les investisseurs lors d’une conférence d’affaires à Riyad que l’offre d’Aramco était toujours sur la bonne voie cette année, dissipant les rumeurs selon lesquelles le processus aurait été retardé. Les arrestations en novembre de princes saoudiens et de fonctionnaires accusés de corruption ne nuiront pas aux investissements étrangers ni au plan du royaume pour l’introduction en bourse, a déclaré le ministre de l’Energie Khalid Al-Falih ce mois-ci.

Les bourses de Londres et de New York sont en concurrence pour accueillir l’inscription d’Aramco, avec Hong Kong, Singapour, Tokyo et Toronto. Le chef de la bourse locale de Tadawul a également ouvert la porte à une liste uniquement saoudienne dans une interview.

– Avec l’aide de Wael Mahdi

Traduction : MIRASTNEWS

Source : Bloomberg

Laisser un commentaire

Entrez vos coordonnées ci-dessous ou cliquez sur une icône pour vous connecter:

Logo WordPress.com

Vous commentez à l'aide de votre compte WordPress.com. Déconnexion /  Changer )

Photo Google+

Vous commentez à l'aide de votre compte Google+. Déconnexion /  Changer )

Image Twitter

Vous commentez à l'aide de votre compte Twitter. Déconnexion /  Changer )

Photo Facebook

Vous commentez à l'aide de votre compte Facebook. Déconnexion /  Changer )

Connexion à %s

%d blogueurs aiment cette page :