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Le constructeur automobile chinois Geely a offert d’acheter Fiat Chrysler pour 22 milliards de dollars

Photo: FCA

Le fondateur et président du groupe chinois Zhejiang Geely Holding Group Co. a une expansion mondiale dans son esprit. La semaine dernière, Li Shufu a réussi à devenir le plus grand actionnaire unique de Daimler. Mais avant cela, il a fait un jeu pour Fiat Chrysler, et aujourd’hui, nous pouvons en savoir plus sur la façon dont cela s’est passé.

Un article paru dans Automotive News met en lumière la tentative quelque peu privée du milliardaire d’acheter tout ou partie de la FCA auprès d’Exor, la holding familiale contrôlée par Agnelli qui la contrôle. En mai, Li s’est envolé pour l’Italie afin de voir John Elkann, le descendant d’Agnelli, dans une réunion étroitement surveillée,  privée, top-secrète, selon l’article, et de là il a proposé une première offre de 20 milliards de dollars pour la FCA.

La fusion aurait été parfaite pour les deux parties, a supposé Li. La FCA est le troisième plus grand constructeur automobile aux Etats-Unis d’Amérique et le quatrième en Europe, comme le note le récit, mais c’est énorme en Amérique latine et faible en Asie où Geely avait déjà une forte présence. De plus, le patron de la FCA, Sergio Marchionne, cherchait depuis quelque temps déjà un partenaire ou un acquéreur, et Geely aurait gagné des marques de valeur comme Maserati ou Jeep, ainsi que des marques états-uniennes d’Amérique plus connues comme Dodge et Ram.

Mais l’offre de 20 milliards de dollars a été jugée trop faible. Du scénario:

L’offre initiale valorisait FCA à 20 milliards de dollars. Elle est constituée de Geely achetant la participation d’Exor ainsi qu’un appel d’offres public pour les 71% d’actions détenues par d’autres investisseurs. L’offre a été rejetée.

Les émissaires de Geely ont alors relevé leur offre à 22 milliards de dollars, sans succès. Deux sources ayant des liens directs avec les discussions ont donné des points de vue différents sur la raison pour laquelle un accord n’a pas eu lieu.

La première source, s’exprimant sous le couvert de l’anonymat, a déclaré que l’offre adoucie de 22 milliards de dollars était jugée trop faible. Exor était convaincu qu’il aurait pu tirer plus de valeur en vendant FCA en parts.

Intéressant, mais pas surprenant, qu’Exor ait eu une idée sur la façon de diviser le conglomérat tentaculaire FCA. Plus sur comment cela aurait pu fonctionner:

Dans ce scénario, une étape aurait impliqué la création ou la vente de l’activité de pièces de Magneti Marelli de FCA, une décision que Sergio Marchionne, PDG de FCA, veut encore prendre cette année.

Une autre étape aurait consisté à associer Alfa Romeo et Maserati dans une société distincte destinée à être vendue. Un tiers aurait vu les marques Jeep et Ram vendues comme un paquet. Enfin, les entreprises européennes, états-uniennes d’Amérique et latino-américaines restantes auraient été proposées à un quatrième acheteur, éventuellement un groupe chinois.

La deuxième source a déclaré que FCA était prête à accepter une transaction de 22 milliards de dollars si Alfa et Maserati étaient exclus. Geely a rejeté cette idée. Les discussions étaient terminées à la fin du mois d’août.

En d’autres termes, l’offre de Geely était encore trop faible, mais FCA était disponible si elle conservait Alfa Romeo et Maserati. Mais ça n’a pas marché.

Geely, cependant, a progressé avec ses propres plans, comme en témoigne la prise de participation avec Daimler la semaine dernière. Et comme vous le savez probablement, Geely a également acheté Volvo à Ford après la récession, et possède London Taxi et Lotus. C’est beaucoup, mais ne vous attendez pas à ce que Li ralentisse de sitôt:

Obtenir des ressources financières ne semble pas être un obstacle. Il joue un rôle politique actif en Chine et est un délégué régulier à la Conférence consultative politique du peuple chinois, un organe consultatif politique essentiellement cérémoniel.

Son avis politique a peut-être aidé à faire en sorte que les investissements de Daimler se fassent en douceur, ont déclaré les analystes et les médias locaux, en particulier dans le cadre d’une répression menée par la Chine à l’étranger.

En annonçant l’accord Daimler, l’agence de presse officielle chinoise Xinhua a déclaré que Geely reflétait une plus grande poussée « haussière » des constructeurs automobiles locaux à l’étranger et la « montée en puissance globale des constructeurs automobiles chinois ».

Attendez-vous à ce que la Chine se lève dans l’écosystème automobile mondial.

Patrick George

Traduction: MIRASTNEWS

Source: JALOPNIK

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