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Le plan de bataille de la Chine contre les magnats incite Xiao Jianhua à vendre 23 milliards de dollars des USA d’actifs

Pékin adopte trois approches pour les conglomérats qui ont augmenté les risques avec leur implication dans le secteur financier

L’empire d’affaires contrôlé par le magnat chinois Xiao Jianhua va céder 150 milliards de yuans (23,7 milliards de dollars des USA) d’actifs cette année pour rembourser des prêts bancaires, après avoir déblayé des investissements d’environ 100 milliards de yuans depuis qu’il est revenu au territoire continental depuis Hong Kong dans des circonstances mystérieuses au début de l’année dernière, au début de l’année dernière, a déclaré une source bien informée au South China Morning Post.

Tomorrow Holdings, le principal véhicule d’entreprise de Xiao, et un vaste réseau d’entreprises affiliées cédaient des actifs sous la direction des autorités chinoises parce que son entreprise opaque, avec des centaines de véhicules corporatifs, avait accumulé des risques assez élevés pour mettre en péril la sécurité financière du pays. .

Le produit de la vente des actifs est destiné à être retourné aux banques d’Etat, a indiqué la source.

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Cela fait partie des efforts de Pékin pour prévenir les risques systémiques dans l’industrie financière de la Chine, avec un certain nombre de conglomérats privés ciblés pour des emprunts excessifs. Le président Xi Jinping a classé le contrôle des risques financiers parmi les principales priorités du pays au cours des prochaines années. Le processus de rationalisation de l’empire de Xiao est censé être une «vitrine» du contrôle des risques financiers, a ajouté la source.

Xiao Jianhua

Le désinvestissement «ordonné», comme dans le cas de Xiao, est l’une des trois approches adoptées par Pékin pour traiter les magnats. Le groupe immobilier et d’investissement Dalian Wanda Group, détenu par Wang Jianlin, et le groupe de transport aérien et immobilier HNA Group ont reçu l’ordre de faire des choses similaires, selon la même source, tous deux s’étant précipités pour vendre des actifs.

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Dans ce modèle, des magnats comme Xiao avaient reçu l’ordre de «se sauver eux-mêmes», ce qui signifie qu’ils devaient aller vite pour vendre des actifs afin de rembourser leurs dettes et éviter au gouvernement de devoir les renflouer, selon la même source.

Capture Le président d'Anbang Insurance Group Wu Xiaohui

Le président d’Anbang Insurance Group Wu Xiaohui au Forum de Boao pour l’Asie à Hainan en Mars l’année dernière. Photo: Bloomberg

C’est une approche relativement «douce» par rapport à l’approche de Pékin envers Anbang Insurance Group, qui est sous contrôle réglementaire. M. Anbang a mis en colère les plus hauts dirigeants de la Chine parce qu’il avait levé des fonds en vendant des polices d’assurance à court terme à risque élevé à des millions d’investisseurs individuels, a indiqué la source. L’ancien président d’Anbang, Wu Xiaohui, fait l’objet de poursuites judiciaires à Shanghai pour « collecte de fonds frauduleuse », selon un avis de la cour de Shanghai. C’est une accusation sérieuse et Wu pourrait être emprisonné à vie s’il est reconnu coupable.

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La troisième approche adoptée par Pékin dans le traitement des magnats privés du pays est l’orientation, comme dans le cas du CEFC, le plus grand conglomérat pétrolier chinois non détenu par l’État. Selon la source, le président du CEFC, Ye Jianming, ne fait pas l’objet d’une enquête, alors que les rapports précédents indiquaient qu’il avait été arrêté pour interrogatoire. Un groupe de travail a été créé sous la direction du vice-maire de Shanghai, Wu Qing, qui est également un ancien président de la bourse de la ville, pour évaluer les risques de la CEFC et élaborer un plan pour les réduire.

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Du point de vue du gouvernement, l’affaire CEFC était moins grave qu’Anbang parce que les créanciers de l’entreprise étaient quelques grandes banques d’État, et non des millions d’investisseurs de détail, a indiqué la source.

Xiao avait coopéré avec les autorités et était maintenant sous «garde à vue» avec les moyens de gérer son entreprise pendant que ses allées et venues étaient surveillées, a indiqué la source, ajoutant que Xiao avait déjà remboursé « une partie considérable des prêts bancaires ».

Les risques de Tomorrow Holdings seraient ramenés à un niveau «très contrôlable» après la cession des actifs cette année, a indiqué la source.

Capture Le président du Groupe Wanda Wang Jianlin

Le président du Groupe Wanda Wang Jianlin lors d’une cérémonie de signature à Pékin en avril dernier. Photo: Reuters

Certaines des ventes d’actifs de Xiao ont été rendues publiques via des dépôts boursiers. Par exemple, une participation de 25% dans Huaxia Life Insurance, une société indirectement contrôlée par Xiao, a été vendue en novembre pour 31 milliards de yuans. En janvier, Hengtou Securities, une autre société cotée à Hong Kong et affiliée à Xiao, a accepté de vendre une participation de 29% pour 9 milliards de yuans à une unité du groupe chinois Citic Group.

Xiao, qui vivait dans le luxueux Four Seasons Place à Hong Kong avant son retour sur le territoire continental à la fin du mois de janvier de l’année dernière, n’a été inculpé d’aucune infraction.

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Son retour sur le territoire continental à la veille du Nouvel An lunaire pour faciliter les enquêtes est survenu pendant que les régulateurs chinois ont commencé à freiner les conglomérats privés autrefois puissants, en bloquant leur financement libre, en réprimant les irrégularités et, dans certains cas, en reprenant leurs affaires.

Avec une structure d’actionnariat complexe impliquant des sociétés écrans et des mandataires, Xiao et son véhicule d’investissement, Tomorrow Group, détenaient des investissements directs ou indirects dans plus de 1 000 sociétés A par actions du territoire continental, ce qui est devenu un facteur de risque trop important pour être ignoré.

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Wanda a vendu la majeure partie de son portefeuille hôtelier et touristique à ses rivaux en juillet dernier pour 9,3 milliards de dollars. Wang a indiqué que le produit serait principalement utilisé pour rembourser les prêts bancaires. Des sources ont indiqué à la poste que Wanda cherchait un autre acheteur pour prendre en charge les cinq grands projets en Grande-Bretagne, aux Etats-Unis d’Amérique et en Australie pour 5 milliards de dollars.

Capture Le président du CEFC, Ye Jianming (à gauche), serre la main du chef de la direction du Pétrole National d'Abu Dhabi, Sultan Ahmed Al Jaber

Le président du CEFC, Ye Jianming (à gauche), serre la main du chef de la direction du Pétrole National d’Abu Dhabi, Sultan Ahmed Al Jaber. Photo: Xinhua

HNA est en train de décharger 6 milliards de dollars des USA de biens immobiliers dans le monde entier. HNA a déclaré aux créanciers qu’elle chercherait à vendre environ 100 milliards de yuans (15,7 milliards de dollars des USA) d’actifs au cours du premier semestre de cette année, a rapporté Bloomberg fin janvier.

L’équipe de reprise du gouvernement d’Anbang cherche à vendre des actifs – dont le Waldorf Astoria Hotel à New York, des assureurs en Corée du Sud et aux Pays-Bas et des biens immobiliers au Canada – qu’elle a achetés pour 13 milliards de dollars des USA.

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Aidan Yao, économiste senior pour l’Asie émergente chez AXA Investment Managers, a expliqué que les mesures sévères de Pékin contre les magnats de la Chine étaient justifiées.

« Sur les marchés matures, la régulation financière est principalement assurée par la régulation des institutions financières », a-t-il déclaré. « En Chine, certains conglomérats se sont étendus pour couvrir toute une chaîne de l’industrie, de la prise de dépôts à l’investissement dans l’économie réelle, ce qui rend inefficaces les méthodes traditionnelles de régulation financière. »

« Il y a eu une nette transition de la part des hauts dirigeants pour passer de la stabilisation de la croissance à l’élimination des risques systématiques après le 19ème congrès du Parti communiste [en octobre], alors que la pression économique à court terme diminue. »

 Xie Yu

Cet article est paru dans l’édition imprimée du South China Morning Post sous le titre: TYCOON dans une vente massive d’actifs, car beijing réduit les risques

Traduction : MIRASTNEWS

Source: South China Morning Post

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