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Les rachats adossés à des actions privées en Asie atteignent un niveau record en 2017

L’année dernière a été une bonne année pour les opérations de rachat dans la région Asie-Pacifique, a trouvé un rapport. Photo: Sshutterstock

Les propriétaires d’entreprises asiatiques sont plus réceptifs aux sponsors de private equity car ils sont plus disposés à céder le contrôle de leurs activités, selon un rapport de Bain & Co

Les offres de rachat adossées à des fonds privés en Asie ont atteint un niveau record en 2017, les sociétés asiatiques souhaitant céder le contrôle et se tourner vers des sponsors privés pour de nouveaux capitaux et talents alors que la première génération de propriétaires prenait sa retraite, selon un communiqué, selon nouveau rapport.

Dans son « Asia-Pacific Private Equity Report 2018 », publié jeudi, le cabinet de conseil Bain & Company a déclaré que la valeur des opérations de rachat de private equity dans la région a presque doublé à 72 milliards dollars des USA l’année dernière. Cela représentait 45% de la valeur totale des transactions dans la région, soit plus que la moyenne de 38% enregistrée entre 2012 et 2016.

Le rapport a noté une forte augmentation des transactions « public-privé » l’année dernière, dans laquelle les promoteurs de private equity retirent d’abord une société et ensuite, dans certains cas, relisez-le généralement sur un autre échange car ils cherchent à sortir de l’investissement d’une évaluation plus élevée que l’étiquette de prix initiale.

« Les transactions public-privé … montrent que le nombre de sociétés disponibles pour le rachat augmente, et les investisseurs privés réussissent de plus en plus à exploiter de grandes entreprises publiques », a déclaré Kiki Yang, un partenaire dans le cabinet de private equity de Bain et co-auteur du rapport.

L’année dernière, ces transactions ont plus que doublé en valeur pour atteindre un niveau record de 27 millions de dollars des USA, selon le rapport. Dans un exemple, le détaillant de chaussures coté à Hong Kong, Belle International, a été privé en avril 2017 d’un consortium dirigé par la société chinoise de capital-investissement Hillhouse Capital dans le cadre d’un accord de 53,1 milliards de dollars HK.

Belle International
Perspectives basées sur l’intelligence et le crowdsourcing

Capture Belle International

Plus de private equity sont soutenus par des accords transfrontaliers en Chine et en Asie cette année, a déclaré Grant Thornton

Le rapport a constaté que les valeurs des transactions sur le marché asiatique du capital-investissement dans son ensemble, y compris le capital-risque et d’autres formes d’investissements, atteignaient un sommet historique de 159 milliards de dollars des USA l’année dernière, en hausse de 41% par rapport à 2016 et 19% au-dessus du sommet précédent en 2015. Cependant, le nombre de transactions était légèrement en baisse, à 1015. Yang a ajouté que la hausse des valeurs provenait de transactions de plus grande taille, avec une moyenne de 521 millions de dollars des USA chacune, soit plus du double de la valeur moyenne entre 2012 et 2016.

Elle a dit que ce qui soutenait le changement parmi les propriétaires d’entreprises asiatiques était que les propriétaires voyaient maintenant la nécessité de «construire de nouveaux muscles» au sein de leurs entreprises, dans un ralentissement de la croissance économique et des perturbations des nouvelles technologies. Un environnement opérationnel aussi difficile a réduit la résistance aux approches des sponsors de private equity.

La Chine a attiré le plus grand nombre de capitaux l’an dernier, avec une valeur des transactions augmentant de 15% à 73 milliards de dollars des Etats-Unis d’Amérique, tandis que le marché sud-asiatique a plus que doublé pour atteindre 20 milliards de dollars des USA, un record.

Les valeurs de sortie ont augmenté de 25% par rapport à la moyenne quinquennale précédente pour atteindre 115 milliards de dollars des USA. Il y avait 710 sorties en 2017, également un nombre record. La plus importante vient du fonds souverain GIC de Singapour, avec la vente de Global Logistic Properties, d’une valeur de 10,4 milliards de dollars des USA, selon le rapport.

L’avenue la plus populaire pour les sorties était les ventes secondaires, ou la vente à d’autres sponsors de private equity. Ces ventes représentaient 46% des valeurs totales de sortie. Les sorties par le biais des IPO ne représentaient que 7%.

Cependant, l’environnement de levée de fonds a été plus difficile en 2017, en particulier pour les fonds pour la première fois avec des antécédents de performance moins éprouvés. Cela s’est reflété dans la baisse de 35% du nombre total de fonds fermés, à 194, tandis que la taille moyenne des fonds a augmenté de près de 65%.

« Les fonds régionaux pan-asiatiques ont étendu leurs activités de collecte de fonds au détriment des fonds axés sur les pays », indique le rapport.

KKR a établi un record en 2017 en fermant le plus important fonds axé sur l’Asie-Pacifique, un fonds de rachat régional qui a levé 9,3 milliards de dollars des Etats-Unis d’Amérique.

 Georgina LeeGeorgina Lee

Traduction : MIRASTNEWS

Source : South China Morning Post

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