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Les dirigeants chinois signent de nouvelles règles pour sévir contre le « système bancaire parallèle ».

L’approbation officielle est le dernier signe que Pékin est sérieux au sujet de nettoyer l’industrie de gestion d’actifs de 15 000 milliards de dollars des Etats-Unis d’Amérique

Un nettoyage massif est susceptible de se produire dans l’industrie de la gestion d’actifs de 100 000 milliards de yuans (15 000 milliards de dollars des USA) de la Chine après l’approbation de nouvelles réglementations ciblant le «système bancaire parallèle».

L’approbation officielle par Xi Jinping est le premier pas de la haute direction de la Chine dans la lutte contre les risques financiers après que Pékin a réorganisé sa structure de réglementation financière et nommé une nouvelle équipe.

C’est l’une des dizaines de décisions prises lors de la première réunion de la Commission centrale des réformes globales mercredi, qui est dirigée par Xi lui-même.

La Commission a également approuvé un règlement qui augmentera les exigences de transparence et d’adéquation des fonds propres pour les investisseurs non financiers à accepter dans les banques, les assureurs et les maisons de courtage.

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Le fait que deux règlements financiers spécifiques aient été soumis aux dirigeants du pays, dont Xi, le Premier ministre Li Keqiang et le vice-Premier ministre chinois Han Zheng, prouve la volonté de Pékin de mettre de l’ordre dans son monde financier et envoie un message clair de non tolérance pour les transactions troubles, selon les analystes.

« Le message est clair que la Chine va procéder à une réglementation financière solide pour désamorcer les risques », a déclaré Raymond Yeung, économiste en chef de la Chine pour la Banque ANZ.

Il y aura peu de perspective de relâchement des politiques « peu importe la façon dont le régime réglementaire est remanié ou les tensions externes s’intensifient », a ajouté Yeung.

Des projets de règlement de gestion des actifs ont été publiés en novembre dernier dans le but de protéger les droits des investisseurs et d’améliorer la reddition de comptes. Ils ressemblent largement à la loi des Etats-Unis d’Amérique Dodd-Frank Wall Street sur la réforme et la loi de protection des consommateurs (Consumer Protection Act), qui est entré en vigueur en 2010.

Capture Les analystes ont dit que c'était un signal clair que Pékin était sérieux

Les analystes ont dit que c’était un signal clair que Pékin était sérieux. Photo: Reuters

L’agence de presse officielle Xinhua a déclaré qu’un communiqué officiel sur les nouveaux règlements stipulait: « [Nous devons] adopter des normes réglementaires unifiées sur les types de produits de gestion des actifs, pratiquer un accès équitable au marché et la supervision et éliminer l’arbitrage réglementaire dans la mesure maximale de promouvoir le développement de l’industrie. »

Dans le cadre des réformes, les autorités chinoises ont fusionné les régulateurs bancaires et d’assurance pour réguler les opérations financières mixtes, tandis que la Banque populaire de Chine a acquis le pouvoir d’élaborer des stratégies de développement, des règles réglementaires et une évaluation macro-prudentielle des institutions financières d’importance systémique.

Pendant ce temps, la Commission de stabilité financière et de développement a été créée en juillet dernier pour superviser la coordination des politiques.

Selon un rapport publié jeudi par l’Institution nationale des finances et du développement, le ratio dette/produit intérieur brut, un indicateur largement utilisé du levier macro, a augmenté de 2,3 points de pourcentage à 242,1% l’année dernière, les ménages ayant augmenté leurs emprunts.

Il a montré une tendance similaire avec les données de la Banque des règlements internationaux, qui ont bondi à 256,8 pour cent à la fin de septembre 2017 – contre 253,7 pour cent un an plus tôt.

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Zhang Xiaojing, directeur adjoint de l’institution nationale, a déclaré que le levier macroéconomique du pays avait été « essentiellement stabilisé », la hausse actuelle étant nettement inférieure à l’augmentation annuelle moyenne de 12 points de pourcentage enregistrée après la crise financière.

Son équipe de recherche a donc suggéré de mettre l’accent sur des domaines clés, tels que les entreprises publiques, dont la dette s’élevait à 99 700 milliards de yuans à la fin de 2017 – soit 62% du total des entreprises non financières – et les gouvernements locaux par endettement dans des véhicules de financement, des fonds de développement industriel et des projets de partenariat public-privé.

« La supervision forte peut durer trois ou quatre ans pour créer un environnement plus sain et une plate-forme pour le développement économique. Les autorités centrales ont fait preuve de la plus grande détermination », a déclaré Zhang lors du séminaire de publication du rapport.

Zhang Longmei, représentant résident adjoint du Fonds monétaire international pour la Chine, a déclaré que le désendettement financier et ses effets étaient « plus importants que prévu » et que le passage à un modèle de croissance de haute qualité contribuait à résoudre le problème des dettes.

Cependant, elle a averti que l’année dernière avait apporté «un peu de chance» compte tenu de la reprise significative des exportations, ajoutant que les incertitudes commerciales pourraient jeter une ombre sur les efforts pour préserver la croissance économique et limiter les risques.

Zhang a ajouté: « un mécanisme efficace et à long terme est nécessaire et les forces du marché devraient y jouer un rôle important », a ajouté Zhang.

 Frank TangFrank Tang

Traduction : MIRASTNEWS

Source : South China Morning Post

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