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Exxon Mobil mise gros sur China LNG et évite la guerre commerciale

PHOTO DU FICHIER: La photo du 1 mars 2018, en Papouasie-Nouvelle-Guinée, présente la zone de traitement de l’usine de traitement de gaz ExxonMobil Hides, ExxonMobil.

HOUSTON / SINGAPOUR – En pleine guerre commerciale entre la Chine et les Etats-Unis d’Amérique, la plus grande société pétrolière et gazière cotée en bourse au monde se tourne vers Pékin à un moment où la plupart des entreprises des Etats-Unis d’Amérique cherchent ailleurs pour éviter la menace des tarifs douaniers.

Exxon Mobil Corp XOM.M mise sur la forte demande de gaz naturel liquéfié (GNL) en Chine, couplant des projets de production de plusieurs milliards de dollars à travers le monde avec son premier point de vente et de stockage sur le continent.

Sa stratégie gazière s’articule autour de deux axes: augmenter la production de gaz sur-refroidi dans des pays tels que la Papouasie-Nouvelle-Guinée et le Mozambique, et créer une demande pour ces fournisseurs en Chine en ouvrant le premier centre d’importation et de stockage d’Exxon, selon un responsable d’Exxon les personnes ont été informées des projets de l’entreprise.

Cette combinaison «nous garantira un débouché stable pour une grande partie de notre GNL pendant des décennies», a déclaré le responsable d’Exxon, qui n’était pas autorisé à discuter du projet et qui a requis l’anonymat. Le directeur a déclaré que l’un des principaux objectifs de la société en matière de politique générale cette année est la constitution de sa liste de clients chinois.

«La demande chinoise en gaz naturel augmente très rapidement, les importations dépassant de loin 10% chaque année en raison du programme gouvernemental de gazéification et de la croissance rapide de la demande industrielle, notamment dans la pétrochimie», a déclaré le directeur d’Exxon.

(Graphique: Importations de GNL chinois par origine – tmsnrt.rs/2PlXUcf)

Un porte-parole d’Exxon a refusé de nommer un dirigeant pour discuter des investissements de la société dans le GNL en Chine.

Depuis des années, la stratégie offre un avantage supplémentaire: aider Exxon à éviter une guerre commerciale mondiale. Les projets de GNL massifs d’Exxon en Papouasie-Nouvelle-Guinée et au Mozambique n’entraîneront pas le tarif de 10% appliqué par la Chine au gaz des Etats-Unis d’Amérique dans le cadre de la guerre commerciale opposant l’Administration Trump à Pékin.

Jason Feer, responsable de l’intelligence économique chez Poten & Partners, courtier en méthanier, qui suit les ventes de GNL, a déclaré que l’accord fournissait « un signe que la Chine était disposée à laisser les intérêts étrangers investir dans des activités considérées comme stratégiques par le passé ».

PHOTO DU FICHIER: La photo du 1 mars 2018, en Papouasie-Nouvelle-Guinée, présente la zone de traitement de l’usine de traitement de gaz ExxonMobil Hides, ExxonMobil.

Exxon figure parmi les sociétés états-uniennes d’Amérique les mieux classées qui progressent en Chine malgré le différend commercial, mais ce n’est pas le seul. Les constructeurs automobiles états-uniens d’Amérique et européens ouvrent ou agrandissent des usines en Chine afin d’éviter des tarifs et des coûts de transport élevés. Tesla Inc TSLA.N a acquis ce mois-ci un site à Shanghai pour un complexe de fabrication de voitures et de batteries.

Le GNL asiatique et africain d’Exxon offrira un avantage financier par rapport aux exportations des Etats-Unis d’Amérique rivales soumises à des tarifs et à un transport plus important, tandis que le soutien de la Chine au projet offre une réfutation des plaintes de l’Administration Trump concernant les marchés fermés du pays.

La décision d’étendre sa production de GNL et d’ouvrir un terminal d’importation sur le marché du GNL qui connaît la croissance la plus rapide est une étape prise par le directeur général d’Exxon, Darren Woods, pour sortir la société d’une marge de profit qui a laissé ses actions à plat au cours des sept dernières années.

RISQUES DE GUERRE COMMERCIALE

Woods a comparu le mois dernier avec le Premier ministre chinois Li Keqiang pour des discussions sur les médias publics, après avoir révélé les autorisations locales accordées pour le terminal méthanier et un projet chimique de grande envergure dans la province du Guangdong. Depuis qu’il est devenu PDG l’an dernier, Woods a poussé Exxon à prendre plus de risques, y compris dans les opérations de négoce d’énergie.

Son timing avec le GNL est la clé. L’année prochaine, la Chine deviendra le premier importateur mondial de gaz naturel et ses importations de GNL devraient augmenter de 70% d’ici 2020, contre 38,1 millions de tonnes l’an dernier, estime le cabinet de conseil SIA Energy de Pékin.

Exxon n’a pas nommé publiquement son partenaire dans le terminal d’importation. La compagnie d’électricité du Guangdong Yuedian Group a annoncé sur son site Web qu’elle se joindrait au projet. BP Plc (BP.L) est la seule autre grande société pétrolière étrangère à détenir une participation dans un terminal méthanier chinois.

Yuedian n’a pas répondu à une demande de commentaire.

Les paris de plusieurs milliards de dollars sont toujours menacés par le différend commercial Chine-USA. La Chine a promis de réagir à tout nouveau tarif de l’administration Trump, qui l’accuse récemment de s’être ingérée lors des élections de novembre et d’avoir tenté de recruter des Américains pour l’espionner. Mais on ne sait pas quelle sera cette réponse et si elle met en péril des accords comme celui d’Exxon en Chine.

Outre le terminal méthanier, Exxon a reçu l’approbation de sa première usine chimique en Chine, détenue à 100%, devenant ainsi l’une des deux sociétés étrangères comprenant BASF (BASFn.DE) en Allemagne à obtenir l’autorisation d’exploiter de telles usines sans sponsor local.

La construction du terminal et des usines de produits chimiques combinés coûtera environ 9 milliards de dollars, a estimé le cabinet-conseil IHS Markit.

(Graphique: la demande pétrochimique chinoise augmente rapidement – tmsnrt.rs/2PB6aF6)

APPEL À NOUVEAUX PROJETS

En 2017, la Chine s’est lancée dans un vaste programme visant à transférer des millions de foyers et d’usines du charbon au gaz naturel, au profit de l’électricité et du chauffage, dans le but de nettoyer le ciel brumeux de ses villes.

Cette poussée a insufflé une nouvelle vie à une industrie du GNL qui a souffert de la chute des prix entre 2014 et 2017, ce qui a obligé les sociétés énergétiques à reporter leurs projets de liquéfaction.

Mais avec la hausse des prix du GNL cette année, les principaux producteurs ont stimulé les investissements. En plus d’Exxon, Royal Dutch Shell PLC (RDSa.AS) a donné son feu vert ce mois-ci à un projet de 31 milliards de dollars de LNG Canada qui exportera du carburant principalement en Chine.

« De grandes sociétés pétrolières indépendantes telles qu’Exxon visent des positions de premier plan à grande échelle et dans le jeu du GNL que sont le Qatar, l’Afrique de l’Est et peut-être certains projets en Amérique du Nord et en Papouasie-Nouvelle-Guinée », a déclaré Saul Kavonic, chercheur en pétrole et gaz Credit Suisse à Sydney, en Australie.

Exxon et d’autres producteurs de GNL s’adaptent également à l’évolution du comportement des acheteurs. Dans le passé, le GNL était dominé par des contrats d’approvisionnement à long terme – en particulier avec des acheteurs japonais et sud-coréens – pouvant s’étendre sur plusieurs décennies et dans lesquels l’acheteur et le vendeur s’accordaient sur un volume mensuel fixe à une formule de prix fixe, généralement au prix du pétrole brut .

Cela est en train de changer, en partie parce que les importateurs chinois exigent plus de flexibilité dans leurs contrats ou achètent tout simplement du GNL à court terme sur le marché au comptant chaque fois qu’ils en ont besoin.

L’abandon de ces contrats de prix rigides contraint les producteurs à échanger de nouveaux approvisionnements en GNL et à donner aux terminaux d’importation un rôle plus important pour encourager les achats au comptant.

«Les acteurs du GNL adoptent de plus en plus un modèle de portefeuille de GNL selon lequel les projets d’approvisionnement ne sont pas directement liés aux clients finaux, plus de 50% des contrats étant désormais attribués à des fournisseurs du portefeuille plutôt qu’à des projets spécifiques», a déclaré Kavonic du Credit Suisse.

Gary McWilliams, Henning Gloystein

Reportage par Gary McWilliams dans HOUSTON et Henning Gloystein dans SINGAPOUR; édité par Edward Tobin

Traduction : Jean de Dieu MOSSINGUE

MIRASTNEWS

Source : REUTERS

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