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La Réserve fédérale des Etats-Unis d’Amérique met en garde sur les vulnérabilités du système financier du pays

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Le tout premier «rapport sur la stabilité» de la Réserve fédérale des Etats-Unis d’Amérique (EUA) mettait en garde contre un certain nombre de dangers pour l’ensemble du système financier des EUA qui pourraient exacerber les problèmes si le système dans son ensemble subissait un stress important.

Le rapport, publié mercredi, illustre une série de vulnérabilités dans le système financier des EUA, notamment des évaluations d’actifs excessives, des niveaux d’endettement historiquement élevés par les sociétés des Etats-Unis d’Amérique et l’émission croissante de dettes à risque.

Le rapport note que, si les « chocs » économiques sont intrinsèquement imprévisibles, les vulnérabilités sont des caractéristiques systémiques connues. Les auteurs définissent les vulnérabilités comme des choses « qui s’accumulent avec le temps et constituent les aspects du système financier qui devraient le plus causer des problèmes généralisés en période de stress ».

Les tensions géopolitiques, les différends commerciaux et tout autre « choc défavorable pourrait entraîner une baisse de l’appétit des investisseurs pour les risques en général … la baisse des prix des actifs qui en résulterait pourrait être particulièrement importante, étant donné que les valorisations semblent élevées par rapport aux niveaux historiques », indique le rapport.

Comme les cours des actions ont atteint des sommets inégalés au cours des dernières années, leur marge de chute est beaucoup plus grande, note le rapport, indiquant que « des pressions élevées en matière de valorisation impliquent une plus grande possibilité de chute excessive des prix des actifs ».

Le niveau d’endettement des entreprises et des ménages états-uniens [d’Amérique] les rend vulnérables en cas de choc. Si leurs revenus diminuent ou si leurs actifs leur permettent de faire chuter leurs prix, les consommateurs et les entreprises réduiront probablement leurs dépenses « de manière abrupte », indique le rapport, ce qui aurait un impact considérable sur l’activité économique.

Alors que la dette hypothécaire a alimenté la crise financière de 2008, la dette des entreprises a été isolée comme un présage potentiel de la prochaine. Le Washington Post a qualifié l’accumulation de dettes d’entreprises de « mère de toutes les bulles ». Au lieu que les familles et les particuliers contractent des emprunts pour acheter des maisons qu’ils n’ont pas les moyens d’acheter – ou sont persuadés que ce sont des courtiers en vente peu scrupuleux – cette fois-ci, les analystes suggèrent que les entreprises ont contracté des emprunts afin de distribuer plus d’argent aux actionnaires sous la forme de rachats d’actions.

La dette bon marché et une échappatoire fiscale unique mise en place par l’administration du président des Etats-Unis d’Amérique Donald Trump ont contribué à augmenter les dividendes sur les actions et le prix des actifs, a écrit le chroniqueur du Washington Post, Steven Pearlstein, en juin.

« Le problème le plus important réside dans le fait que, si je regarde les États-Unis d’Amérique, je regarde les ratios dette/caisse et j’enlève le top 10 des entreprises », a déclaré à CNBC en septembre Steve Blitz, économiste à TS Lombardo. Les principales entreprises des Etats-Unis d’Amérique des secteurs technologique et pharmaceutique, a-t-il déclaré, disposent de réserves suffisantes pour le service de la dette et pourraient donc être exclues de l’analyse.

« Le ratio dette/trésorerie est très, très élevé, mais le ratio dette/fonds propres est très, très bas », a déclaré Blitz. « Ce que cela me dit, c’est que les entreprises empruntent en fonction de leur valeur nette, par opposition à un emprunt en fonction des flux de trésorerie et du revenu, ce qui correspond en réalité à ce que les ménages faisaient en 2004, 2005 et 2006. »

Au cours des premières années de la reprise postérieure à 2009, les entreprises les plus endettées et les moins endettées empruntaient le plus. Mais au cours des deux dernières années, cela a changé. Les entreprises qui contractent le plus de prêts sont celles qui rencontrent déjà le plus de problèmes. « Les entreprises à fort effet de levier, à taux d’intérêt élevé, à faibles revenus et à de faibles liquidités ont le plus augmenté leur endettement », indique le rapport.

Selon S & P, en juin, les sociétés des Etats-Unis d’Amérique détenaient une dette record de 6 300 milliards de dollars. Selon un rapport de CNBC, les entreprises disposaient d’environ 2 100 milliards de dollars pour effectuer les paiements mensuels, mais la majeure partie de ces liquidités se trouve dans les bilans d’une poignée de sociétés géantes au sommet du marché.

Traduction : MIRASTNEWS

Source : Sputnik News

Département de la Justice – Bureau des affaires publiques


POUR DIFFUSION IMMÉDIATE                        Mercredi 28 novembre 2018

Le président et chef de la direction de Las Vegas Investment Company condamné pour un stratagème de Ponzi d’un montant de 1,5 milliard de dollars

L’ancien président et chef de la direction de MRI International Inc. (MRI), une société d’investissement supposée et spécialisée dans les collections de médicaments, basée à Las Vegas (Nevada) et à Tokyo (Japon), a été condamné hier pour son rôle dans un stratagème Ponzi d’un montant de 1,5 milliard de dollars.

Le procureur général adjoint Brian A. Benczkowski de la division criminelle du ministère de la Justice, le procureur des Etats-Unis d’Amérique Dayle Elieson du district de Nevada et l’agent spécial en charge, Aaron C. Rouse de la division de Las Vegas du FBI, en ont fait l’annonce.

Après un procès devant jury de cinq semaines devant la juge en chef Gloria Navarro, du tribunal des Etats-Unis d’Amérique du district du Nevada, Edwin Fujinaga, 72 ans, de Las Vegas, a été reconnu coupable de huit chefs de fraude postale, de neuf chefs de fraude par fil et de trois chefs de blanchiment d’argent en relation avec son arrangement de Ponzi. La peine est fixée au 9 mars 2019. Le jury a rendu le verdict de culpabilité en moins de trois heures.

Les preuves présentées au cours du procès ont montré que, de 2000 à 2013, Fujinaga avait sollicité frauduleusement plus d’un milliard de dollars d’investissements en IRM auprès de plus de 10 000 résidents japonais, qui avaient viré leurs fonds du Japon vers des comptes bancaires à Las Vegas sous le contrôle de Fujinaga. Fujinaga a approuvé et diffusé des supports marketing qui promettaient aux investisseurs que leurs fonds ne seraient utilisés que pour l’achat de demandes de remboursement de frais médicaux et qu’un agent de dépôt fiduciaire veillerait à ce que MRI utilise des fonds d’investisseur uniquement à cette fin. En réalité, Fujinaga a consacré moins de deux pour cent des fonds des investisseurs à l’achat de demandes de remboursement de frais médicaux. Au lieu de cela, Fujinaga a utilisé la grande majorité des fonds des nouveaux investisseurs pour payer ses anciens investisseurs. Il a utilisé le solde des fonds des investisseurs pour des affaires illégales et de somptueuses dépenses personnelles, comme un jet privé; un manoir sur un parcours de golf de Las Vegas; l’immobilier à Beverly Hills, dans la région viticole de Californie et à Hawaii; et des voitures de luxe de Bentley, McLaren et Bugatti. Lorsque le gouvernement japonais a révoqué la licence de MRI pour la commercialisation de titres en avril 2013, MRI devait à ses investisseurs plus de 1,5 milliard de dollars.

Le cas a été examiné par le FBI. Le Bureau des affaires internationales de la Division pénale, la Securities and Exchange Commission, l’Agence japonaise des services financiers, le Ministère de la justice du Japon et le Ministère des affaires étrangères du Japon ont apporté une aide substantielle à cet égard. L’affaire est poursuivie par les procureurs de première instance William Johnston et Danny Nguyen de la Section des fraudes de la Division pénale et par le procureur adjoint des Etats-Unis d’Amérique Tony Lopez du District du Nevada.

Traduction : MIRASTNEWS

Source : The United States Department of Justice

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