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La Chine planifie la purge du marché des prêts de 176 milliards de dollars

Les plates-formes de P2P constituent l’une des tranches les plus risquées et les moins réglementées du système bancaire parallèle

Shanghai – La Chine s’apprête à mettre fin à son expérience de prêt entre particuliers, d’un montant de 176 milliards de dollars.

Alarmées par la montée en flèche des défaillances, la fraude et la colère des investisseurs, les autorités chinoises envisagent de supprimer progressivement les plateformes de prêt P2P de petite et moyenne taille à travers le pays, ont déclaré des spécialistes. Les régulateurs peuvent également ordonner aux plus grandes plates-formes de plafonner leurs encours aux niveaux actuels et les encourager à réduire leurs emprunts au fil du temps, a déclaré une des personnes interrogées, demandant de ne pas être identifié lors des débats privés.

Le plan d’action, qui élargit une purge au niveau de la ville dans le hub P2P de Hangzhou, est le signe le plus clair que les dirigeants chinois veulent réduire considérablement le marché qui a engendré le plus grand projet Ponzi du pays, des manifestations dans les grandes villes, ainsi que des pertes de changement de vies pour des milliers d’épargnants. Cela suggère que le gouvernement n’a pas fini de réprimer le secteur bancaire parallèle de 9 000 milliards de dollars en Chine, malgré les inquiétudes que des règles plus strictes ont étouffé le flux de crédit vers la deuxième économie mondiale.

« Les régulateurs rendent encore plus difficile la survie des plates-formes P2P, en particulier des plus petites, de sorte que le public ne subisse plus de pertes », a déclaré Yu Baicheng, responsable de la recherche chez 01Caijing, chercheur indépendant en finance sur Internet.

Présentée comme un moyen novateur de mettre en relation les épargnants et les petits emprunteurs, les plates-formes de P2P ont connu une course difficile. La société des états-unienne [d’Amérique] LendingClub Corp, frappée par un scandale en matière de gouvernance d’entreprise et de retraits d’investisseurs, a chuté de 77% depuis sa cotation à New York en 2014.

En Chine, les plates-formes de P2P constituent l’une des tranches les plus risquées et les moins réglementées du système bancaire parallèle. Le manque de supervision a permis une croissance supérieure à celle du monde, les encours de prêts P2P étant passés de presque rien en 2012 à 1 220 milliards de yuans (241 milliards de dollars singapouriens) en décembre 2017.

Au début, les plates-formes ont fonctionné comme prévu. Les épargnants ont enregistré des rendements à deux chiffres avec peu de défauts, tandis que les petites entreprises ont obtenu des liquidités pour financer leur croissance. Environ 50 millions d’investisseurs se sont inscrits – plus que les populations des États de New York et du Texas – alors que les plates-formes de P2P s’ouvraient trois fois par jour.

Des problèmes ont commencé à apparaître avec le ralentissement de l’économie chinoise et le resserrement des conditions de liquidité. L’un des premiers grands signes de troubles a été le démantèlement début 2016 d’une plate-forme de P2P décrite par les autorités comme un stratagème de Ponzi de 7,6 milliards de dollars des Etats-Unis d’Amérique qui a fraudé 900 000 personnes.

Peu de temps après, les décideurs chinois ont lancé une campagne de nettoyage du système bancaire parallèle. La répression a encore restreint l’accès au crédit et alimenté une vague de fermetures de plateformes P2P. Guo Shuqing, président de la Commission de réglementation des banques et des assurances de Chine, a averti les épargnants en juin qu’ils devraient être prêts à perdre tout leur argent en produits à rendement élevé, soulignant l’intention du gouvernement d’éviter un grand sauvetage et le risque moral associé.

Selon le chercheur Yingcan, basé à Shanghai, plus de 80% des 6 200 plates-formes P2P en Chine ont été fermées ou se sont heurtées à de sérieuses difficultés, en raison de facteurs allant des systèmes de gestion de la rentabilité aux investissements médiocres, selon le chercheur Yingcan Group, basé à Shanghai. Les plateformes comptaient plus de 1,5 million de clients et 112 milliards de yuans de prêts en cours.

Des centaines d’investisseurs P2P concernés ont organisé des manifestations dans des villes, dont Shanghai, avant d’être repoussés par la police. Au moins une victime de fraude P2P, une femme de 31 ans de la province du Zhejiang, se serait suicidée après avoir perdu près de 40 000 dollars.

À Hangzhou, un centre de fintech chinois hébergeant le groupe Alibaba Group Holding Ltd de Jack Ma, les autorités de régulation ont dit à certaines plates-formes de P2P avec moins de 100 millions de yuans d’encours de prêts de réduire et de rembourser les clients dans les 12 mois, a annoncé Bloomberg au début du mois.

Les autorités envisagent maintenant de donner des ordres similaires à des plates-formes situées dans d’autres villes et provinces, notamment à Shanghai et à Pékin, ont déclaré des personnes au courant de l’affaire.

On ne sait pas ce qui restera en fin de compte sur le marché chinois du P2P après la répression, mais les analystes prédisent qu’il y aura peu de survivants. Selon Citigroup Inc., seules 50 des 1 200 plateformes actuelles sont susceptibles d’obtenir l’approbation des autorités de contrôle. Les encours de prêts du secteur ont déjà diminué de plus de 30% par rapport au sommet.

Même les plus grands opérateurs de plate-forme P2P du pays semblent anticiper des temps plus difficiles. CreditEase, la société mère de Yirendai Ltd, la première entreprise de P2P cotée en bourse en Chine, a commencé à se distancer de l’industrie.

« Nous sommes aujourd’hui bien plus qu’un P2P », a déclaré Ning Tang, fondateur et directeur général de CreditEase, ce mois-ci.

« Lorsque nous avons créé la société, nous avons inventé le modèle de prêt sur le marché chinois. Aujourd’hui, nous sommes une société de technologie financière. » BLOOMBERG

Traduction : MIRASTNEWS

Source : The Business Times

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